升富策略太平洋：给予法本信息买入评级

　　太平洋证券股份有限公司曹佩近期对法本信息（300925）进行研究并发布了研究报告《汽车业务快速增长，鸿蒙与AI并重》，给予法本信息买入评级。

　　法本信息

　　事件：公司发布2024年年报及2025年一季报，2024年收入43.21亿元升富策略，同比增长11.22%；归母净利润1.31亿元，同比增长15.90%。

　　25年一季度公司收入10.79亿元，同比增长7.85%；归母净利润0.28亿元，同比减少12.94%。

　　汽车业务快速增长。2024年，公司实现收入43.21亿元，同比增长11.22%：互联网收入14.99亿元，同比增长4.61%；金融收入12.38亿元，同比增长7.91%；汽车业务3.90亿元，同比增长101.23%；能源业务3.35亿元，同比增长47.42%；通信业务2.76亿元，同比增长36.93%；软件业务1.12亿元，同比增长65.90%；制造业收入1.03亿元，同比增长3.34%；航空物流收入0.84亿元，同比增长9.58%。

　　鸿蒙业务建立千人团队。公司已拥有超1000人的鸿蒙开发认证软件开发人员升富策略，超200人的鸿蒙布道师销售团队，合计完成了千万级的订单签署，实现了在银行、汽车、保险及教育培训行业的业务突破，积极参与国产编程语言生态，围绕仓颉语言在业务系统开发运用实践，

　　持续投入FarAI人工智能平台。公司FarAI人工智能平台目前在金融等领域具备OCR、智能推荐、风控等AI应用。自主研发了FarAIGPTCoder智能辅助编程、FarAI GPTBrain知识大脑、FarAI GPTRecruit智能招聘、FarAI GPTLabel智能数据标注等产品。公司部分产品已应用到运营商、银行等众多行业客户。

　　投资建议：公司鸿蒙团队增长迅速，持续投入FarAI人工智能平台。预计2025-2027年公司的EPS分别为0.34/0.40/0.52元，维持买入评级。

　　风险提示：下游客户需求不及预期；鸿蒙业务不及预期；行业竞争加剧。

　　最新盈利预测明细如下：